中金无人配送行业报告发布，美团、阿里、毫末智行、新石器等开启商业化运营

近日，中金公司发布了主题为《无人配送，未来已来》的行业深度研究报告。报告认为，无人配送技术渐趋成熟适配通用性场景，产业链完善、规模效应驱动成本下降。随着无人配送车在技术、产业链、实践经验上更加成熟，部分企业已在真实城市道路和小区中商业运营，数据积累驱动算法迭代的飞轮效应开始显现。

目前，无人配送行业不乏像京东、美团、阿里、毫末智行、新石器等企业涌现，以提供用户优质体验和提升快递效率的“质变”方案为出发点，通过无人配送车商业化落地，解决末端配送行业“痛点”，开创无人配送新蓝海。

（资料来源：36氪，车东西，赛博汽车，盖世汽车社区，中金公司研究部）

无人配送商业化进程加速

随着无人配送技术的进步和场景化应用的普及，让无人配送的解决方案，从一个长期趋势的探索，变成中期更现实甚至迫切的命题，在自动驾驶的各个赛道中，美团、京东、阿里、新石器、毫末智行等推出的低速商用无人驾驶有望较早迎来发展拐点，其关键在于技术完善、路权开放和商业场景的磨合。

中金报告中提到，无人配送遵循自动驾驶的底层技术原理，目前感知、分析决策、控制执行以及云端基础设施等技术架构共识基本形成，随着产业链体系的逐步完善、规模效应的快速商业化驱动，叠加国产替代将促使成本快速下降，无人配送行业将进一步实现规模化复制。

（资料来源：中金公司研究部）

同时，外卖、快递等末端配送市场劳动力短缺，配送效率等问题显现。疫情背景下，居民和企业对“无接触式”配送的迫切需求，“无人配送车”迎来千载难逢时代拐点。京东、阿里、美团、物美、新石器、毫末智行等企业抢先布局，其无人配送车已率先在物流配送场景中投入使用。不少科技公司也顺势入局，在资本市场的加持下加快了研发与落地进程。

（美团、阿里、京东、毫末智行的无人配送车）

软硬结合驱动技术成熟，供应链体系逐步完善

对于智能驾驶技术而言，并非一劳永逸，而是一个循序渐进的过程。除了在研发过程投入大量资金外，还需要不断回笼低成本优质数据，进行不断的技术验证与算法迭代，量产落地就成了行业发展的必由之路。

报告中还指出，相较于乘用车产品，无人配送车具有低速度、仅载物、限商业、安全性相对可控的特点。随着无人配送车在技术、产业链、实践经验上更加成熟，部分企业已在真实城市道路和小区中商业运营，数据积累驱动算法迭代的飞轮效应开始显现。

（无人配送产业链图片来源：资料来源：艾瑞咨询，中金公司研究部）

除了相对成熟的技术之外，逐步完善的产业链体系也有助于实现无人配送规模化复制。中金认为，在初步成型的产业链中，上游是零部件供应厂商，涵盖线控底盘、激光雷达、摄像头等等，出现了禾赛科技、地平线、毫末智行等企业；中游是解决方案公司，一类是阿里、京东、美团等互联网巨头，另一类是毫末智行、白犀牛、新石器、行深智能等有自动驾驶研发和技术背景的创业者；下游是电商、商超、快递、外卖、本地生活等需求方。其中一些参与者横跨上游和中游，也有一些玩家同时布局中游和下游。这里值得一提的是，定位于无人配送车生态平台助力者的毫末智行，提供了一整套“5S服务”，能解决生产组装、供应链、方案落地等量产环节的核心问题，同时业务范畴也涵盖系统工具、车辆服务和运力服务。

（图片来源：毫末智行5S服务模式）

路权、政策逐渐开放，各场景的商业化探索遍地开花

今年5月，北京高级别自动驾驶示范区向美团、京东等企业颁发了国内首批无人配送车车辆编码，首次给予了无人配送车相应的路权，这意味着中国自动驾驶商业化进程又向前迈进了一步。与此同时，各公司侧重快递、外卖、零售等不同场景，亦能看到无人配送的价值正在被验证。在快递场景中，阿里、京东和拼多多占据了90%以上的市场，有足够动力自建一套物流无人配送体系，菜鸟的小蛮驴、京东物流的大白就是例子。

（图片来源于网络）

借用毫末智行CEO顾维灏的观点：“自动驾驶的商业化有三个规律，从低速到高速，从载物到载人，从商用到民用。”渐进式的发展更容易实现量产落地，无人配送的商业化并不是资本催熟的产物，而属于需求撬动、技术驱动的场景变革。

（毫末智行CEO观点“自动驾驶三定律”）

而在商超场景中，庞大的市场规模和用户习惯变迁也让不少传统零售巨头布局无人配送。比如物美多点在无人配送业务与毫末智行的合作，目前已在北京顺义地区进入常态化运营，用户在多点APP下单后无人配送车能自动送货，对短缺的人工运力进行了有效补充，目前已累计配送已超过1000单。

（物美多点 X 毫末智行无人配送车在北京顺义地区常态化运营）

经专家预测，未来十年80%的包裹交付都将采取自动配送，市场空间广阔。从报告整体来看，在自动驾驶的各个赛道中，无人配送车有望较早迎来发展拐点，技术、路权、商业都已临近突破前夜，随着接下来美团、京东、阿里、新石器、毫末智行等无人配送产品加大量产，对自动驾驶行业及物流、软硬件生产企业还将起到进一步推动作用，更快看到行业拐点到来。